Diamond–Dybvig 启发 · 资金情景
流动性压力模拟器
账面上有资产，今天够不够支付？把提前变现的折价一起算清楚。
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当前情景- 需出售账面资产
- 50.00 元
- 变现收入
- 40.00 元
- 本期资金缺口
- 0.00 元
- 最大可支付金额
- 100.00 元
- 剩余现金
- 0.00 元
- 剩余长期资产
- 50.00 元
在当前折价假设下，可覆盖本期 60.00 元支付需求。
计算步骤与输入摘要
- 可变现上限 = 20.00 + 100.00 × (1−20.00%) = 100.00 元
- 出售账面额 = min(长期资产, max(需求−现金,0)/(1−折价)) = 50.00 元；折价100%时不出售。
- 缺口 = max(需求−现金−变现收入,0) = 0.00 元。
- 仅演示期限错配，不模拟利息、存款保险、预期或完整挤兑均衡，不输出机构评级与挤兑概率。
- 本期资金情景 · 可用现金
- 20.00元
- 本期资金情景 · 长期资产账面额
- 100.00元
- 本期资金情景 · 提前变现折价率
- 20.00%
- 本期资金情景 · 本期支付需求
- 60.00元
实用解读
现金加变现收入可覆盖支付需求。仅基于输入假设，不构成投资或经营建议。
分享链接包含输入金额，请确认愿意公开。需要留档？下方可生成 Pro PDF。
期限错配的确定性简化，不包含利息、存款保险、预期或完整挤兑均衡；不判断银行安全，不输出挤兑概率。
Diamond–Dybvig 模型与流动性：核心思想
1983 年道格拉斯·戴蒙德和菲利普·迪布维格在《银行挤兑、存款保险和流动性》一文中提出了一个揭示银行脆弱性根源的模型。他们的核心洞察是"期限转换"：银行从储户那里吸收短期存款（随时可取），投资于长期资产（贷款、债券等），这种转换为社会提供了流动性保险——让不知道自己何时需要用钱的人可以随时取款——但同时也制造了内在脆弱性。因为长期资产在到期前提前清算会产生损失（折价），如果足够多的储户同时要求取款，银行即使资不抵债也可能被迫以低价抛售资产，导致无法兑付剩余储户的存款。关键在于，这个模型证明了挤兑可以是一个"自我实现的预言"：如果每个储户相信其他人不会挤兑，就没有人会提前取款，银行运行正常（好均衡）；但如果每个储户相信其他人都会挤兑，理性的选择就是自己也赶紧取款——因为晚一步可能什么都拿不到——于是挤兑真的发生了（坏均衡）。两种情形下银行的基本面完全相同，差别仅在于预期。戴蒙德和迪布维格进一步证明，存款保险可以消除坏均衡：当政府承诺保障存款安全时，理性储户不再有恐慌性取款的动机，挤兑便不会发生。两人因此获得2022年诺贝尔经济学奖。
关键假设
- 原始模型假设三期经济（T=0储蓄、T=1可能提前取款、T=2长期到期），消费者事前不知道自己的类型（耐心/不耐心）
- 长期资产在到期前清算有固定折价率，不考虑市场价格发现或分批出售的可能
- 本工具进一步简化为单期静态计算：给定现金、资产、折价率和支付需求，计算清算后的资金缺口
- 不建模储户的策略互动、预期形成或多重均衡——即不模拟挤兑的博弈过程本身
- 不包含存款保险、中央银行最后贷款人或资产市场回购等制度安排的效果
适用边界
Diamond–Dybvig 模型解释的是银行为什么脆弱以及存款保险为什么有效，而非预测某家银行是否会被挤兑。本工具只借鉴了"期限错配 + 提前清算折价"这一核心机制来计算确定性情景下的资金缺口，不涉及存款人行为、多重均衡的选择或宏观金融稳定性分析。"有缺口"不等于机构将破产，"无缺口"也不等于该机构安全——现实中还需要考虑利率变化、信用风险、监管资本等大量因素。结果不包含任何机构评级、违约概率或投资建议。
工具与理论的对应关系
本工具将 Diamond–Dybvig 模型中"提前清算长期资产会产生折价损失"这一核心机制提炼为一个四参数计算器：输入可用现金、长期资产账面值、提前变现折价率和本期支付需求，依次用现金、再用出售资产的折后收入满足支付需求，计算需出售的账面额、实际变现收入、剩余资产和资金缺口。折价率为100%时工具不执行无收入的出售。工具不模拟博弈均衡、存款合同设计或存款保险效果——这些需要多期动态模型和行为假设。
这个工具能做什么
依据期限错配与流动性分析思路，输入现金、长期资产、提前变现折价率和本期支付需求4项参数，计算需出售账面额、变现收入、资金缺口及剩余资产，覆盖折价100%的边界。支持复制、CSV下载、参数分享和本地恢复，Pro可导出含公式的A4报告；用于资金规划与教学，不给出银行评级或挤兑概率。
- — 输入4项资金参数
- — 计算提前出售账面额
- — 计算折价后的变现收入
- — 核对资金缺口与剩余资产
如何使用
- 1. 从默认示例开始，将金额、收益或概率替换为同一口径的数据。
- 2. 点击「计算结果」，先看结论，再展开公式和输入摘要核对。
- 3. 修改一个参数重新计算，观察变化；复制、下载 CSV，或主动分享参数链接。
- 4. 需要打印或发送时，在 Pro 区生成包含公式与假设的 PDF。
适用场景
- — 核对突发支出是否需要提前变现
- — 比较不同折价率下的支付能力
- — 教学演示账面资产与流动性的区别
常见问题
流动性资金缺口怎么算？
先用现金满足支付需求，不足部分通过出售长期资产筹集。每出售1元账面资产，只收到1减折价率的金额；出售账面额不超过已有长期资产。缺口＝max(需求−现金−变现收入,0)。例如现金20元、长期资产100元、折价20%、支付需求130元，最多收到80元变现收入，因此仍有30元缺口。
默认情景需要卖出多少资产？
默认现金20元、长期资产100元、折价20%、本期支付需求60元。现金用完后还差40元，每1元账面资产可收到0.8元，因此需出售40÷0.8＝50元账面资产。变现收入40元，支付后剩余现金0元、长期资产50元、资金缺口0元；所有金额可替换为自己的同口径情景。
折价率为100%时还可以变现吗？
在本工具的假设下，折价100%意味着出售长期资产也收不到现金，因此不会为了筹资执行无收入的出售。此时需出售账面额显示0，最大可支付金额只等于已有现金，缺口是需求超过现金的部分。例如现金20元、需求60元时，缺口为40元。工具会单独处理该边界，避免除以0。
这个模拟和完整Diamond–Dybvig模型有什么区别？
本工具借鉴期限错配与提前清算的思路，但只计算一组给定资产、折价率和支付需求下的现金缺口。完整理论还讨论流动性偏好、存款合同、预期和可能的挤兑均衡，本页面没有建模这些机制。资产够支付不等于某家银行安全，资金不足也不等于必然发生挤兑，因此结果不包含机构评级或概率判断。
计算结果可以免费复制、下载和分享吗？
可以。无需登录即可计算、复制结果或下载 CSV 文件；点击分享会生成包含当前输入参数的链接，接收者打开后重新计算。链接会公开其中的输入金额，请先确认愿意分享这些数值。Pro 用户还可导出包含输入、步骤、结果与假设的 A4 PDF 报告，用于打印或留档。
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理论依据：Diamond–Dybvig 启发 · 资金情景 · 原始资料。页面计算为明确假设下的简化应用。
这个工具解决你的问题了吗？